ČSOB IN konzervativní
ČSOB Institucionální konzervativní
Dne 1. 10. 2017 došlo ke změně názvu fondu ČSOB institucionální – nadační na ČSOB IN konzervativní.
- Hodnota 1,0010 CZK
- Datum aktualizace 24. 09. 2020
- Stav: Nabízíme
- Typ produktu smíšený fond
- Výnos v měně 33,78 %
- Roční výnos v měně 1,83 %
Výkonnost
| (údaje v %) | 1 měsíc | 3 měsíce | 6 měsíců | 1 rok | 2 roky (p.a.) | 3 roky (p.a.) | 4 roky (p.a.) | 5 let (p.a.) | 7 let (p.a.) | 10 let (p.a.) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| V měně produktu | -0,28 | 0,76 | 3,97 | 1,24 | 2,19 | 1,42 | 1,22 | 1,18 | 1,28 | 1,37 |
| V CZK | -0,28 | 0,76 | 3,97 | 1,24 | 2,19 | 1,42 | 1,22 | 1,18 | 1,28 | 1,37 |
Výpočet výkonnosti již zahrnuje poplatek za správu (obhospodařování). Výnosy jsou počítány z poslední známé hodnoty, pokud počáteční hodnota pro dané období pro výpočet chybí. Ve výpočtu je zohledněna reinvestice dividendy.
Investiční zaměření
Investiční fond ČSOB IN konzervativní (dříve ČSOB institucionální - nadační) patří do rodiny podílových fondů určených institucionální klientele. Byl založen již v roce 2002 původně pro nadace, ale zvláště v době nízkých úrokových sazeb se stal zajímavým i pro ostatní instituce a firmy. Využívá především kvalitní dluhopisy denominované v CZK, v omezeném rozsahu může portfolio obsahovat i investice v cizí měně či akcie, doplňkově také depozita. Je vhodný zejména pro zhodnocení finančních rezerv a hotovostních přebytků firem, nadací, bytových družstev či municipalit. Cílem jsou výnosy přesahující možnosti obvyklých depozitních produktů, spořicích účtů apod., vyplácené pokud možno každoročně formou dividendy. Ta je vyplácena po skončení účetního období, tj. po 31. 12. daného roku. Fond je vhodný pro konzervativní investice v objemu desítek tisíc až desítek milionů korun plánované na období od 1 roku (optimálně 3 roky i déle). Vstupní ani výstupní poplatek se neúčtuje a poplatek za správu je obsažený v denně aktualizované ceně podílu a patří k nejnižším mezi srovnatelnými fondy.
Hlavní výhody
Informace o vyplacených dividendách
| za rok 2014 | 1,90 % |
| za rok 2015 | 0,90 % |
| za rok 2016 | 0,40 % |
| za rok 2017 | 0,40 % |
| za rok 2019 | 3,40 % |
Měsíční komentář správce fondu k 30.6.2020
Jan Bureš - portfolio manažer
Vývoj na akciových i dluhopisových trzích byl ve druhém čtvrtletí příznivý. Postupné uvolňování karanténních opatření, společně s přijetím bezprecedentních stimulů z řad centrálních autorit, vyústilo v druhém čtvrtletí zprvu v pozvolnou stabilizaci a následně růst trhů rizikových aktiv. Rizikové marže podnikových a bankovních dluhopisů klesly (rostly jejich ceny). Uvolňování měnových podmínek současně příznivě působilo i na ceny bezpečných aktiv, jakými byly státní dluhopisy. Domácí výnosová křivka tak v průběhu uplynulého čtvrtletí dále klesla a normalizovala se.
Akciím se v uplynulém čtvrtletí dařilo, a to hlavně díky optimismu, který s sebou přinesla některá makrodata, nevysychajícímu přílivu nově vytvořených peněz a víře investorů, že velkorysá opatření vlád a centrálních bank dokážou případné potíže překlenout.
Z americké ekonomiky přicházela poměrně dobrá ekonomická data a finanční trhy začaly věřit, že oživení ekonomiky může být rychlejší, než se původně očekávalo. Světová ekonomika by měla dle odhadů OECD v roce 2020 v návaznosti na uzavření ekonomik výrazně poklesnout, nicméně rok 2021 by již měl být opět růstový. Americký trh práce vzhledem k uvolnění některých restriktivních opatření vykazuje poměrně solidní pokles nezaměstnanosti. Zlepšující se situaci potvrzují i předstihové indikátory a indexy spotřebitelské důvěry. V Evropě je situace v rámci tvrdých dat trochu pesimističtější, i zde je ale patrné zlepšení. Předstihové indikátory naznačují, že ekonomika již dosáhla svého dna a bude se postupně oživovat. Oživení ekonomik je obecně podpořeno centrálními bankami a fiskálními balíčky jednotlivých vlád.
Hlavní událostí pro český dluhopisový trh bylo květnové snížení oficiální úrokové sazby Českou národní bankou o 0,75% na úroveň 0,25%. Toto snížení bylo o něco výraznější než očekávání analytiků a mělo za následek další pokles výnosů (růst cen) českých státních dluhopisů.
Nízké úrovně dluhopisových výnosů spolu s rizikem výrazného deficitu státního rozpočtu mohou do budoucna nicméně vést k tlaku na ceny českých dluhopisů. Z toho důvodu duraci portfolia ponecháváme blízko neutrální úrovně. Vzhledem k tomu, že vývoj pandemie koronaviru stále vykazuje výraznou rozkolísanost a v některých oblastech dochází ke zvýšení počtu nakažených, podvažujeme akciovou část portfolia fondu. Preferovaným sektorem zůstávají technologie a zdravotnictví. Naopak zastoupení akcií finančních institucí, pro které je prostředí nízkých úrokových sazeb a hospodářského útlumu méně žádoucí, podvažujeme.
Upozornění pro investory:
Hodnota investice a příjem z ní mohou v průběhu investičního období kolísat a není-li uvedeno jinak, návratnost investované částky není zaručena. Tržní analýzy a komentáře nelze považovat za ujištění nebo záruku ohledně výnosů jakéhokoli investičního nástroje, popř. za doporučení k nákupu, držení nebo prodeji konkrétního investičního nástroje.
Podrobné informace včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete v prospektu/statutu fondu dostupných na www.csob.cz – na stránkách jednotlivých produktů a/nebo v dokumentu Sdělení klíčových informací a v dokumentu Jak se stanovuje produktové skóre. Případně si uvedené materiály můžete vyžádat v listinné podobě od svého bankéře.
Měsíční komentář správce fondu