ČSOB Dluhopisový

ČSOB Dluhopisový

Dovolte abychom vás informovali, že 20.1.2018 došlo ke změně názvu fondu ČSOB Střednědobých dluhopisů na ČSOB Dluhopisový. Další informace naleznete v záložce Dokumenty.

  • Hodnota 1,4741  CZK
  • Datum aktualizace 20. 10. 2021
  • Stav: Nabízíme
  • Typ produktu dluhopisový fond

Vývoj

PDF leták
Foto
Radim Kotrouš
portfolio manažer

Měsíční komentář správce fondu

Výnosy českých dluhopisů v měsíci září vzrostly o 0,3 až 0,4 procentního bodu a ceny dluhopisů tak poklesly. Česká národní banka překvapivě zvedla sazby o 75 bazických bodů na úroveň 1,50 %. Díky České národní bance se desetileté výnosy na českých dluhopisech dostaly nad 2,00 %… číst dál

Hlavní výhody:

Fond investuje i do cenných papírů denominovaných v cizích měnách. Měnové riziko je z většiny zajištěno.

Fond je aktivně spravován…číst dál

  • Výnos v měně 40,20 %
  • Roční výnos v měně 1,87 %

Výkonnost

(údaje v %) 1 měsíc 3 měsíce 6 měsíců 1 rok 2 roky (p.a.) 3 roky (p.a.) 4 roky (p.a.) 5 let (p.a.) 7 let (p.a.) 10 let (p.a.)
V měně produktu -1,23 -1,95 -1,71 -2,65 -0,11 0,30 -0,20 -0,64 0,10 1,15
V CZK -1,23 -1,95 -1,71 -2,65 -0,11 0,30 -0,20 -0,64 0,10 1,15

Výpočet výkonnosti již zahrnuje poplatek za správu (obhospodařování). Výnosy jsou počítány z poslední známé hodnoty, pokud počáteční hodnota pro dané období pro výpočet chybí.

Produktové skóre

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • Nízké
  • Střední
  • Vysoké

Profil klienta

  • Velmi opatrný
  • Opatrný
  • Odvážný
  • Velmi odvážný
Typ produktu Typ produktu dluhopisový fond
Vlastní kapitál (mil.) Vlastní kapitál (mil.) 1785,59 CZK
Datum vzniku Datum vzniku 01. 12. 1990
Měna Měna CZK
Typ výnosu Typ výnosu kapitalizační
Hodnota Hodnota 1,4741
Datum aktualizace Datum aktualizace 20. 10. 2021
ISIN ISIN 770000001147
Doporučená délka investice Doporučená délka investice 3 až 5 let
Minimální investice Minimální investice jednorázově od 5 000 Kč nebo pravidelně od 500 Kč
Vstupní poplatek Vstupní poplatek 0,5 %
Poplatek za obhospodařování Poplatek za obhospodařování 0,65 %
Region Region Svět
Syntetický ukazatel rizika a výnosu Syntetický ukazatel rizika a výnosu viz dokument Klíčové informace pro investory (KII)
Distribuční síť Distribuční síť ČSOB
Domicil Domicil ČR
Správce / obhospodařovatel Správce / obhospodařovatel ČSOB AM
Registrovaný název Registrovaný název ČSOB Dluhopisový

Představujeme


ČSOB Dluhopisový (dříve ČSOB Střednědobých dluhopisů) je fond, který investuje do státních a korporátních dluhopisů, a to buď prostřednictvím přímých pozic nebo fondů. Fond dále investuje do nástrojů peněžního trhu. U přímých dluhopisových pozic je podmínkou rating investičního stupně. Investiční strategie fondu je nastavena flexibilně a fond ČSOB Dluhopisový je vhodný v průběhu celého úrokového cyklu.

Dluhopisové fondy mají své místo v každém dobře složeném klientském portfoliu, protože rozkládají riziko a mohou tak napomoci jeho celkové výkonnosti. Jejich význam je důležitý vzhledem k malé závislosti na vývoji akciových trhů a „zrcadlové“ závislosti na vývoji úrokových sazeb.

Měsíční komentář správce fondu k 30.9.2021

FotoRadim Kotrouš - portfolio manažer

Výnosy českých dluhopisů v měsíci září vzrostly o 0,3 až 0,4 procentního bodu a ceny dluhopisů tak poklesly. Česká národní banka překvapivě zvedla sazby o 75 bazických bodů na úroveň 1,50 %. Díky České národní bance se desetileté výnosy na českých dluhopisech dostaly nad 2,00 %. Další větší nárůst pak může brzdit výrazný rozdíl úrokových sazeb mezi Českou republikou a eurozónou, což pravděpodobně přiláká nové investory hledající dodatečný výnos v současném prostředí nízkých úrokových sazeb. Úrokové sazby vzrostly i v zahraničí poté, co Fed naznačil dřívější nárůst sazeb. Centrální banky na vyspělých trzích jsou však nadále přesvědčeny, že efekt inflace je pouze dočasný a růst cen by měl v horizontu jednoho roku výrazně zpomalit.

Ekonomika stále pokračuje v oživení, což potvrzují různá ekonomická data. Pozitivně překvapila průmyslová produkce a maloobchodní tržby. Problémem zůstává strana nabídky, kvůli které stagnuje výroba automobilů. Výrazně překvapuje i inflace, která v srpnu meziročně vzrostla o 4,1 % a významně tak překonala očekávání trhu. Rychlý nárůst inflace byl hlavním důvodem pro razantní zvýšení sazeb.

Ekonomická data v USA ukazují na pokračování oživení, což potvrzují i předstihové indikátory. Na druhé straně mírně zklamal trh práce, kde bylo vytvořeno méně pracovních míst, než indikovala očekávání. Míra nezaměstnanosti navzdory tomu poklesla z 5,4 % na 5,2 %. Mírně zaostávala i průmyslová produkce, ale na druhou stranu pozitivně překvapily maloobchodní tržby. Srpnová inflace vzrostla meziročně v souladu s očekáváním trhu o 5,3 %. Fed by mohl příští měsíc začít se snižováním objemu v rámci kvantitativního uvolňování a v příštím roce by mohl zvyšovat sazby.

Oživení v Evropě je také ovlivněné situací na straně nabídky, což má za následek nedostatek některého zboží a růst cen. Předstihové indikátory stále indikují oživení, ale v posledních měsících je vidět pozvolný pokles. Nárůst inflace začíná být problémem i v eurozóně, když v srpnu vzrostla o 3 %. ECB by tak mohla reagovat snížením objemu nákupů dluhopisů.

Základní úrokové sazby v ČR aktuálně vzrostly k úrovni 1,50 % a v následujících měsících očekáváme jejich další zvyšování. Citlivost portfolia na pohyb úrokových sazeb jsme v září udržovali mírně pod neutrální úrovně z důvodu vyšších inflačních rizik. Z dlouhodobého hlediska náš hlavní scénář počítá s další normalizací situace a pokračováním oživení ve zbytku roku 2021.


Nejvýznamnější tituly v portfoliu fondu (k 30.09.2021)

CZECH REPUBLIC CZGB 1 1/4 02/14/2528,33 %
CZECH REPUBLIC CZGB Float 11/19/2717,92 %
CZECH REPUBLIC CZGB 2.4 09/17/258,8 %
CZECH REPUBLIC CZGB 1 3/4 06/23/327,74 %
KBC Participation PEFBO IB Cap7 %
CZECH REPUBLIC CZGB 0 1/4 02/10/273,95 %
CZECH REPUBLIC CZGB 2 1/2 08/25/283,68 %
CZECH REPUBLIC CZGB 1 06/26/263,17 %
CESKA ZBROJOVKA CZGPX Float 03/23/273,12 %
CZECH GAS NET CZGRID Float 07/22/262,06 %

Struktura portfolia podle typu aktiv (k 30.09.2021)

Akcie0 %
Dluhopisy97 %
Depozita a peněžní trh3 %
Realitní investice0 %
Alternativní investice0 %

Upozornění pro investory:
Hodnota investice a příjem z ní mohou v průběhu investičního období kolísat a není-li uvedeno jinak, návratnost investované částky není zaručena. Tržní analýzy a komentáře nelze považovat za ujištění nebo záruku ohledně výnosů jakéhokoli investičního nástroje, popř. za doporučení k nákupu, držení nebo prodeji konkrétního investičního nástroje.

Podrobné informace včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete v prospektu/statutu fondu dostupných na www.csob.cz – na stránkách jednotlivých produktů a/nebo v dokumentu Sdělení klíčových informací a v dokumentu Jak se stanovuje produktové skóre. Případně si uvedené materiály můžete vyžádat v listinné podobě od svého bankéře.

Plné znění upozornění pro investory