ČSOB Dluhopisový
ČSOB Dluhopisový
Domicil: Česká republika
Dohledový orgán: Česká národní banka (ČNB)
Investujte s námi
- Bývá osvědčeným základem dluhopisového portfolia
- Využíváte potenciálu státních a korporátních dluhopisů
- Díky aktivní správě efektivně řídíme složení portfolia
- Hodnota 1,4419 CZK
- Datum aktualizace 25. 05. 2023
- Stav: Nabízíme
- Typ produktu dluhopisový fond
Hlavní výhody:
Fond investuje i do cenných papírů denominovaných v cizích měnách. Měnové riziko je z většiny zajištěno.
Fond je aktivně spravován…číst dál
- Výnos v měně 37,14 %
- Roční výnos v měně 1,61 %
Výkonnost
| (údaje v %) | 1 měsíc | 3 měsíce | 6 měsíců | 1 rok | 2 roky (p.a.) | 3 roky (p.a.) | 4 roky (p.a.) | 5 let (p.a.) | 7 let (p.a.) | 10 let (p.a.) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| V měně produktu | -0,74 | -0,82 | 0,46 | 1,48 | -1,94 | -1,56 | -0,46 | -0,37 | -0,68 | 0,22 |
| V CZK | -0,74 | -0,82 | 0,46 | 1,48 | -1,94 | -1,56 | -0,46 | -0,37 | -0,68 | 0,22 |
Výpočet výkonnosti již zahrnuje poplatek za správu (obhospodařování). Výnosy jsou počítány z poslední známé hodnoty, pokud počáteční hodnota pro dané období pro výpočet chybí. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů.
| Typ produktu | Typ produktu | dluhopisový fond |
| Vlastní kapitál (mil.) | Vlastní kapitál (mil.) | 1491,20 CZK |
| Datum vzniku | Datum vzniku | 01. 12. 1990 |
| Měna | Měna | CZK |
| Typ výnosu | Typ výnosu | kapitalizační |
| Hodnota | Hodnota | 1,4419 |
| Datum aktualizace | Datum aktualizace | 25. 05. 2023 |
| ISIN | ISIN | 770000001147 |
| Minimální doporučená doba držení | Minimální doporučená doba držení | 4 roky |
| Minimální investice | Minimální investice | jednorázově od 5 000 Kč nebo pravidelně od 500 Kč |
| Vstupní poplatek | Vstupní poplatek | 0,5 % |
| Poplatek za obhospodařování | Poplatek za obhospodařování | 0,8 % |
| Region | Region | Svět |
| Produktové skóre | Produktové skóre | PS2 |
| Distribuční síť | Distribuční síť | ČSOB |
| Domicil | Domicil | ČR |
| Správce / obhospodařovatel | Správce / obhospodařovatel | ČSOB AM |
| Registrovaný název | Registrovaný název | ČSOB Dluhopisový |
Představujeme
ČSOB Dluhopisový je fond, který investuje do státních, bankovních a korporátních dluhopisů, a to buď prostřednictvím přímých pozic nebo fondů. Fond dále investuje do nástrojů peněžního trhu. U přímých dluhopisových pozic je podmínkou rating investičního stupně (platí v době nákupu). Investiční strategie fondu je nastavena flexibilně. Fond ČSOB Dluhopisový představuje optimální složení dluhopisové složky portfolia a je vhodný pro celý průběh úrokového cyklu.
Dluhopisové fondy mají své místo v každém dobře složeném klientském portfoliu, protože rozkládají riziko a mohou tak napomoci jeho celkové výkonnosti. Jejich význam je důležitý vzhledem k malé závislosti na vývoji akciových trhů a „zrcadlové“ závislosti na vývoji úrokových sazeb.
Měsíční komentář správce fondu k 30.4.2023
Radim Kotrouš - portfolio manažer
Vývoj na českém dluhopisovém trhu byl v měsíci dubnu ve znamení mírného poklesu výnosů, a tedy růstu cen státních dluhopisů.
Hlavními důvody mírného poklesu výnosů byla smíšená ekonomická data ze zahraničí a pokračující přetahovaná mezi riziky recese a riziky inflace. Předstihové indikátory ukazují potenciální pokles výrobní aktivity a mírný optimismus v sektoru služeb. Finanční trhy se pomalu připravují na zasedání centrálních bank, která se uskuteční začátkem května. Zasedat bude Fed, ECB i ČNB.
Inflace se v ČR stále pohybuje na vysoké úrovni a z lednových 16,70 % poklesla v březnu na 15,00 %. V následujících měsících by měla inflace postupně klesat, nicméně 2% inflační cíl ČNB bude ještě dlouho v nedohlednu. Vzhledem k vyjádření představitelů bankovní rady ČNB je pravděpodobné, že sazby zůstanou v nejbližší době nezměněné na úrovni 7 %.
V zahraničí inflace zaznamenala mírný pokles a potvrzuje, že její vrchol je za námi. Absolutní úroveň inflace je však stále problémem v USA i v Evropě a centrální banky proto plánují pokračovat ve zvyšování sazeb. V USA vzrostly ceny o 5,00 % (v souladu s tržními očekáváními) a v eurozóně pak o 6,9 % (taktéž v souladu s tržními očekáváními). Centrální banky by tak měly pokračovat ve zvyšování sazeb (v březnu Fed zvýšil sazby o 25 bazických bodů na 4,75 % - 5,00 % a Evropská centrální banka o 50 bazických bodů na 3,00 %), nicméně konec zvyšování sazeb se v průběhu letošního roku postupně přibližuje.
Základní úrokové sazby se v ČR aktuálně pohybují na úrovni 7,00 % a v následujících měsících očekáváme jejich stabilitu. Citlivost portfolia na pohyb úrokových sazeb jsme v dubnu udržovali pod neutrální úrovní z důvodu přetrvávajících inflačních rizik a stále silné ekonomiky.
Hodnota fondu koncem měsíce poklesla z důvodu přecenění dluhopisu nadnárodní instituce International Investment Bank sídlící v Maďarsku, na kterou uvalily sankce USA v návaznosti na přetrvávající konflikt na Ukrajině a zvyšující se akcionářský podíl Ruska v této instituci.
Cílový trh
Typ klienta
Produkt je určen pro neprofesionální klienty.
Znalosti a zkušenosti klienta
Produkt je určen pro investory, kteří disponují minimálně základními investičními znalostmi a jsou si vědomi rizik spojených s investováním do běžných investičních fondů.
Riziková tolerance
Produkt je určen pro klienta s minimálně velmi opatrným postojem k riziku. Pro klienta s tímto profilem je charakteristické, že upřednostňuje nízké kolísání hodnoty investice před výnosem, očekává nízký výnos, ale s cílem alespoň mírně překonat výnosy z běžných bankovních vkladů (spořicí účty, termínované vklady). Uvědomuje si, že výnos jeho investic zpravidla nepřekonává růst spotřebitelských cen (inflaci). Zaměřuje se na investiční příležitosti se spíše kratším investičním horizontem.
Návratnost investice
Investor má zájem o zachování hodnoty investice nebo o to, aby mu z investované částky plynul pravidelný výnos ve formě dividend či úroku nebo rostla hodnota investované částky v čase.
Ochota nést ztrátu
Klient je ochoten nést ztrátu za standardních podmínek do výše 2,5 % hodnoty investice.
Finanční zázemí se zaměřením na schopnost nést ztrátu
Všechny finanční prostředky, které investor hodlá do daného investičního nástroje zainvestovat, jsou pro něj postradatelné, a tedy o ně může přijít bez následného ovlivnění jeho životní úrovně.
Minimální doporučená doba držení
Klient zamýšlí investovat finanční prostředky do investičního nástroje minimálně na dobu 4 let.
ČSOB používá pro určení rizikovosti produktu produktové skóre, které se může lišit oproti Souhrnnému ukazateli rizik (SRI). Popis jak je určováno produktové skóre naleznete v Jak se stanovuje produktové skóre. V případě odmítnutí investičního dotazníku klientem, nelze s výjimkou investičního horizontu a typu klienta vyhodnotit zbylé kategorie cílového trhu. V daném případě je vám omezena nabídka na běžné podílové fondy. Veškeré transakce provádíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko, proto vždy doporučujeme, abyste odmítnutí investičního dotazníku vždy pečlivě zvážili. V případě, kdy vyplníte v investičního dotazníku pouze své znalosti a zkušenosti s investičními produkty, tak vám nelze vyhodnotit následující kritéria cílového trhu riziková tolerance, návratnost investice, ochota nést ztrátu, finanční zázemí se zaměřením na schopnost nést ztrátu.
Nejvýznamnější tituly v portfoliu fondu (k 30.04.2023)
| CZECH REPUBLIC CZGB 6 02/26/26 | 27,69 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 1 1/4 02/14/25 | 14,65 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 2 1/2 08/25/28 | 9,02 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB Float 11/19/27 | 6,34 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 2,4 09/17/25 | 5,16 % |
| CZECH GAS NET CZGRID Float 07/22/26 | 2,85 % |
| COLT CZ GRP CZGPX Float 03/23/27 | 2,76 % |
| INTL INVST BANK IINVBK 1 1/2 04/26/24 | 2,66 % |
| CZECH REPUBLIC CZGB 5 1/2 12/12/28 | 2,46 % |
| NET4GAS NETGAS Float 01/28/28 | 1,9 % |
Struktura portfolia podle typu aktiv (k 30.04.2023)
| Akcie | 0 % |
| Dluhopisy | 99,06 % |
| Depozita a peněžní trh | 0,94 % |
| Realitní investice | 0 % |
| Alternativní investice | 0 % |
Složení dle ratingu:
| AA | 65,95% |
| A | 2,19% |
| BBB | 7,01% |
| Bez ratingu | 24,86% |
Složení dle splatnosti:
| <1 rok | 0,4% |
| 1-3 roky | 46,03% |
| 3-5 let | 20,57% |
| 5-7 let | 16,29% |
| Nespecifikováno | 16,72% |
Upozornění pro investory:
Hodnota investice a příjem z ní mohou v průběhu investičního období kolísat a není-li uvedeno jinak, návratnost investované částky není zaručena. Tržní analýzy a komentáře nelze považovat za ujištění nebo záruku ohledně výnosů jakéhokoli investičního nástroje, popř. za doporučení k nákupu, držení nebo prodeji konkrétního investičního nástroje.
Podrobné informace včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete v prospektu/statutu fondu dostupných na www.csob.cz – na stránkách jednotlivých produktů a/nebo v dokumentu Sdělení klíčových informací a v dokumentu Jak se stanovuje produktové skóre. Případně si uvedené materiály můžete vyžádat v listinné podobě od svého bankéře.
Měsíční komentář správce fondu