• Hodnota 127,1110  CZK
  • Datum aktualizace 21. 01. 2019
  • Stav: Nabízíme
  • Typ produktu dluhopisový fond (krátkodobý)

Vývoj

PDF leták
Foto
Michal Žofaj
portfolio manažer

Měsíční komentář správce fondu

Prosinec byl pro české dluhopisy pozitivním měsícem a dluhopisy profitovaly ze zvýšené rozkolísanosti na akciových a obav ze zpomalení ekonomického růstu… číst dál
  • Výnos v měně 27,14 %
  • Roční výnos v měně 1,53 %

Výkonnost

(údaje v %) 1 měsíc 3 měsíce 6 měsíců 1 rok (p.a.) 2 roky (p.a.) 3 roky (p.a.) 4 roky (p.a.) 5 let (p.a.) 7 let (p.a.) 10 let (p.a.) Od vzniku (p.a.)
V měně produktu -0,14 -0,22 0,02 -0,08 -0,58 -0,01 -0,32 0,10 1,00 1,57 1,53
V CZK -0,14 -0,22 0,02 -0,08 -0,58 -0,01 -0,32 0,10 1,00 1,57 1,53

Výpočet výkonnosti již zahrnuje poplatek za správu (obhospodařování). Výnosy jsou počítány z poslední známé hodnoty, pokud počáteční hodnota pro dané období pro výpočet chybí.

Produktové skóre

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • Nízké
  • Střední
  • Vysoké

Profil klienta

  • Velmi opatrný
  • Opatrný
  • Odvážný
  • Velmi odvážný
Typ produktu Typ produktu dluhopisový fond (krátkodobý)
Vlastní kapitál (mil.) Vlastní kapitál (mil.) 672,43 CZK
Datum vzniku Datum vzniku 31. 03. 2003
Měna Měna CZK
Typ výnosu Typ výnosu kapitalizační
Hodnota Hodnota 127,1110
Datum aktualizace Datum aktualizace 21. 01. 2019
ISIN ISIN BE0940482673
Minimální investice Minimální investice 5 000 CZK
Vstupní poplatek Vstupní poplatek 0,2 %
Poplatek za obhospodařování Poplatek za obhospodařování 0,6 %
Region Region Ostatní Evropa
Syntetický ukazatel rizika a výnosu Syntetický ukazatel rizika a výnosu viz dokument Klíčové informace pro investory (KII)
Distribuční síť Distribuční síť ČSOB
Domicil Domicil Belgie
Správce / obhospodařovatel Správce / obhospodařovatel KBC AM
Registrovaný název Registrovaný název KBC Multi Interest ČSOB CZK Medium

Ocenění

LogoLogo


Investiční zaměření

Tento podfond investuje do pevně úročených nástrojů denominovaných v CZK, stejně jako v EUR. Investice v eurech jsou zajištěny proti měnovému riziku. Tato aktiva jsou investována především do finančních nástrojů s úrokovým rizikem až do 4 let. Podfond investuje převážně do podnikových dluhopisů, přičemž minimální podíl státních dluhopisů činí 20%. Investice v podfondu mohou být i sektorově koncentrované (v současné době finanční sektor). Fond může investovat více než 35 % svých aktiv do cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu států uvedených v prospektu (v oddíle 2.2.).


Měsíční komentář správce fondu k 31.12.2018

FotoMichal Žofaj - portfolio manažer

Prosinec byl pro české dluhopisy pozitivním měsícem a dluhopisy profitovaly ze zvýšené rozkolísanosti na akciových a obav ze zpomalení ekonomického růstu. Klesající akciové trhy a nejistota na světových trzích měly za následek přesun investorů do bezpečnějších aktiv, což se celosvětově projevilo poklesem výnosů dluhopisů a ceny českých státních dluhopisů obecně vzrostly. Pouze ceny dluhopisů s velmi krátkou dobou do splatnosti poklesly. ČNB si v prosinci dala pauzu ve zvyšování sazeb a svou základní repo sazbu ponechala nezměněnu na úrovni 1,75%. Další zasedání je naplánované na začátek února 2019.

Ekonomická data v ČR v prosinci překvapila vesměs pozitivně. Dobré byly maloobchodní tržby i průmyslová produkce. Poměrně solidní nárůst zaznamenal i sektor stavebnictví. Inflace dosáhla v listopadu meziročně růstu 2,0% a nachází se tak na cílové úrovni ČNB.

Světové finanční trhy charakterizovala nejistota ohledně dalšího vývoje akciových trhů a obavy o zpomalování světové ekonomiky. Investoři se stádovitě zbavovali rizikových aktiv a přesouvali finanční prostředky do bezpečnějších investičních instrumentů. Ekonomická data byla mírně horší než očekávání, ale i nadále indikují pokračování růstu. Americký FED zvýšil sazby o 25 bazických bodů a potvrdil tak, že ekonomika roste solidním tempem. Růst evropské ekonomiky ve třetím čtvrtletí byl revidován směrem dolů na 1,60%. ECB potvrdila konec kvantitativního uvolňování ke konci roku 2018 a naznačila, že základní sazby by měly být nezměněné minimálně do léta 2019. Inflace v Eurozóně v listopadu vzrostla meziročně o 1,90% a dostala se tak pod cíl ECB. Jádrová inflace je stále nízká a zaznamenala meziroční nárůst pouze o 1,00%.

I nadále očekáváme, že korunové úrokové výnosy postupně porostou. Důvodem je růst základních sazeb ze strany ČNB, pozitivní vývoj ekonomiky a vyšší inflace. Potencionálním rizikem může být výraznější pokles globální ekonomiky. Ve fondu duraci aktuálně podvažujeme. Z dluhopisů nadále preferujeme bankovní a podnikové dluhopisy se zajímavým výnosem a kratší termínované vklady, které jsou v porovnání s delšími dluhopisy více imunní vůči poklesům v prostředí rostoucích úrokových sazeb.


Upozornění na rizika

Úvěrové riziko střední
Měnové riziko nízké
Koncentrační riziko nízké
Tržní riziko nízké
Riziko likvidity nízké
Info:

Upozornění pro investory:

Hodnota investice a příjem z ní mohou v průběhu investičního období kolísat a není-li uvedeno jinak, návratnost investované částky není zaručena.

Podrobné informace včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete v dokumentu Klíčové informace pro investory (v češtině) a v dokumentu Jak se stanovuje produktové skóre (v češtině) a/nebo v prospektu/ statutu fondu (v češtině, ve slovenštině nebo v angličtině) dostupných na www.csob.cz, popř. si uvedené materiály můžete vyžádat v listinné podobě od svého bankéře.

pdfPlné znění upozornění pro investory

Poraďte se s námi

Zadejte své telefonní číslo a my vám zavoláme.