• Hodnota 2,1866  CZK
  • Datum aktualizace 15. 06. 2018
  • Stav: Nabízíme
  • Typ produktu smíšený fond

Vývoj

PDF leták
Foto
Pavel Kopeček
portfolio manažer

Měsíční komentář správce fondu

Akciové trhy zakončily květen smíšeně. Díky technologickým titulům se udržely v plusu americké akcie (S&P 500 +2,16 %, Nasdaq +5,32 %)… číst dál

Struktura portfolia podle typu aktiv

  • Akcie 46,63 %
  • Dluhopisy 44,08 %
  • Depozita a peněžní trh 9,29 %
  • Realitní investice 0 %
  • Alternativní investice 0 %
  • Výnos v měně 64,54 %
  • Roční výnos v měně 3,45 %

Výkonnost

(údaje v %) 1 měsíc 3 měsíce 6 měsíců 1 rok (p.a.) 2 roky (p.a.) 3 roky (p.a.) 4 roky (p.a.) 5 let (p.a.) 7 let (p.a.) 10 let (p.a.) Od vzniku (p.a.)
V měně produktu -0,10 0,96 0,91 2,33 3,86 1,14 2,98 4,13 3,83 2,71 3,45
V CZK -0,10 0,96 0,91 2,33 3,86 1,14 2,98 4,13 3,83 2,71 3,45

Výpočet výkonnosti již zahrnuje poplatek za správu (obhospodařování). Výnosy jsou počítány z poslední známé hodnoty, pokud počáteční hodnota pro dané období pro výpočet chybí.

Produktové skóre

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • Nízké
  • Střední
  • Vysoké

Profil klienta

  • Velmi opatrný
  • Opatrný
  • Odvážný
  • Velmi odvážný
Typ produktu Typ produktu smíšený fond
Vlastní kapitál (mil.) Vlastní kapitál (mil.) 11146,91 CZK
Datum vzniku Datum vzniku 15. 10. 2000
Měna Měna CZK
Typ výnosu Typ výnosu kapitalizační
Hodnota Hodnota 2,1866
Datum aktualizace Datum aktualizace 15. 06. 2018
ISIN ISIN 770000002244
Minimální investice Minimální investice jednorázově od 5 000 Kč nebo pravidelně od 500 Kč
Vstupní poplatek Vstupní poplatek 1,5 %
Poplatek za obhospodařování Poplatek za obhospodařování 1,5 %
Region Region Svět
Syntetický ukazatel rizika a výnosu Syntetický ukazatel rizika a výnosu viz. dokument Klíčové informace pro investory (KII)
Distribuční síť Distribuční síť ČSOB, Finanční centra, Česká pošta
Domicil Domicil ČR
Správce / obhospodařovatel Správce / obhospodařovatel ČSOB AM
Registrovaný název Registrovaný název ČSOB Bohatství

Představujeme

Internet a mobilní komunikace se prolínají naším životem, informace vyhledáváme na Googlu (Alphabet), nezřídka na telefonech s jablkem (Apple). Mileniáni komunikují přes sociální sítě (Facebook) a denně sledují nebo také vytvářejí videa na YouTube (Alphabet). On-line nenakupujeme už jen zboží v e-shopech (Amazon), ale dokážeme si zorganizovat i celou dovolenou včetně zapůjčení auta na Booking.com a Rentalcars.com (Priceline Group). Na naši dovolenou letíme Airbusem či Boeingem a před cestovními nepříjemnostmi se pojistíme (Allianz, Axa). Pánové sní o svém prvním BMW či Mercedesu (Daimler), dámy o kabelce Louis Vuitton (LVMH). Snad v každé koupelně mají místo kosmetické přípravky Johnson & Johnson, L'Oréal nebo Estée Lauder. Horké dny si zpříjemníme zmrzlinou Magnum (Unilever) nebo se osvěžíme nejpopulárnějším nealkoholickým nápojem Coca-Colou. Ať už nakupujeme na internetu, nebo v kamenném obchodě, za vše nakonec zaplatíme kartou Visa nebo MasterCard.


Měsíční komentář správce fondu k 31.5.2018

Foto

Akciové trhy zakončily květen smíšeně. Díky technologickým titulům se udržely v plusu americké akcie (S&P 500 +2,16 %, Nasdaq +5,32 %). Západoevropské burzy však převážně klesaly. Panika kolem populistické vlády v Itálii v závěru měsíce evropskými trhy značně zahýbala. Německý DAX (-0,06 % vč. dividend) panice ještě relativně odolával, naproti tomu panevropský Eurostoxx 50 ztratil 3,67 %.

V květnu jsem se rozhodl snížit celkovou expozici na akcie. Aktuální data sice naznačují pokračování ekonomického růstu, ale pomalejším tempem, jemuž odpovídá i nižší převážení akciové složky než v předchozím měsíci. I přesto jsem pokračoval v navyšování investic v IT sektoru, především jsem přikoupil akcie Microsoftu a Micron Technology. Květnových zakolísání jsem také využil k navýšení investic v Erste a Bank of America. Na druhé straně jsem uprodal francouzské finanční domy BNP Paribas a Axa z důvodu pokračující uvolněné měnové politiky ECB, jíž situace v Itálii a Španělsku pravděpodobně nedovolí dříve avizovaný odklon od kvantitativního uvolňování. Významný růst výnosů, který je součástí našeho příběhu v těchto institucích, se proto na čas odkládá. V květnu jsem také zrealizoval zisky na dříve vytvořených spekulativních pozicích. Prodal jsem celou pozici farmaceutické Shire a spekulativní pozici ve Facebooku (stále držím strategickou část na neutrální úrovni). Část zisků jsem také zrealizoval s akciemi Shellu, které silně vzrostly společně s cenami ropy (potenciál pro další růst je již omezený), a Airbusu, u kterého investoři zatím neoceňují potenciální riziko ztráty zakázek v Iránu kvůli obnoveným americkým sankcím.

Ve druhé polovině května na dluhopisových trzích nastaly turbulence v souvislosti s politickým vývojem v Itálii, kde program nové koalice předpokládá vyšší rozpočtové výdaje ve chvíli, kdy by země potřebovala své zadlužení spíše snižovat. Reakcí investorů byl příklon k bezpečným státním dluhopisům zemí jádra eurozóny, jako jsou Německo, Francie či Nizozemsko, a naopak odklon od dluhopisů periferních zemí v čele právě s Itálií, následovanou Španělskem a Portugalskem. Portfolio bylo proti tomuto vývoji dobře chráněno, neboť neobsahuje žádné přímé dluhopisové investice ve výše zmíněných periferních zemích. Částečně postiženy byly také korporátní, zejména bankovní dluhopisy, které již v portfoliu obsaženy jsou, nicméně se jedná především o tituly s kratší dobou do splatnosti, jejichž ceny byly poměrně stabilní.

České státní dluhopisy ustály výprodej rizikovějších aktiv se ctí. Jejich ceny sice mírně poklesly, ovšem nejednalo se o nic dramatického ve srovnání s dluhopisy z periferních zemí eurozóny. I zde bylo portfolio dobře chráněno díky naší preferenci krátkodobějších dluhopisů.

Výše zmíněné mělo vliv na výkonnost fondu, který v květnu vzrostl o 0,5 %. Od začátku roku je fond také v zisku 0,5 %.


Nejvýznamnější akciové tituly v portfoliu fondu (k 31.05.2018)

MICROSOFT CORP1,18 %
VISA INC-CLASS A SHARES0,96 %
BANK OF AMERICA0,89 %
ALPHABET INC-CL A0,83 %
LVMH-MOET HENNESSY LOUIS VUITT SE0,81 %
BOOKING HOLDINGS INC0,81 %
HONEYWELL INTERNATIO0,81 %
AMAZON COMM. INC.0,78 %
J.P. MORGAN CHASE &0,78 %
RIO TINTO PLC (NOM)0,75 %

Struktura portfolia podle typu aktiv (k 31.05.2018)

Akcie46,63 %
Dluhopisy44,08 %
Depozita a peněžní trh9,29 %
Realitní investice0 %
Alternativní investice0 %

Upozornění na rizika

Úvěrové riziko nízké
Měnové riziko střední
Koncentrační riziko nízké
Tržní riziko střední
Riziko likvidity nízké

Plné znění upozornění pro investory

Hodnota investice a příjem z ní mohou v průběhu investičního období kolísat a není-li uvedeno jinak, návratnost investované částky není zaručena.

Pro zajištěné fondy a strukturované fondy s nižší než 100% ochranou návratnosti investice platí, že vyplacená částka může být v případě výběru před koncem doby trvání fondu vyšší nebo nižší než původně investovaná. Před splatností lze nakoupit i zpětně odprodat podíl ve fondu za aktuální hodnotu, a to vždy 2x měsíčně. Zajištění hodnoty vložené investice nebo její části (v případě strukturovaných fondů) se váže ke dni splatnosti fondu (den odkoupení podílů od investorů při zániku fondu) s tím, že pokud nedojde ke splnění závazků protistran a vydavatelů (emitentů) dluhopisů držených v portfoliu fondu, vyplacená částka může být nižší než hodnota vložené investice nebo její zajištěné části. Podílovému fondu ani jeho podílníkům není poskytována žádná formální záruka.

U fondů typu Portfolio Pro platí, že návratnost investice není zaručena, riziko poklesu hodnoty pod stanovenou hraniční hodnotu v rámci jednoho roku je sníženo prostřednictvím unikátní správy portfolia fondu.

U fondů vedených v cizí měně může být kolísání hodnoty investice zvýšeno v důsledku výkyvů měnových kurzů. Jakoukoli ztrátu, případně nároky na náhradu případné škody, která by investorovi mohla vzniknout použitím pouze informací uvedených na této stránce, nelze uplatňovat.

Výnosy z investice mohou být při výplatě zdaněny v souladu s platnou daňovou legislativou. Odhady výnosů fondů nebo údaje o minulých výnosech nezaručují výkonnost v budoucnu. Minulé výnosy a odhady budoucích výnosů nezohledňují poplatky a daně.

Tento materiál má pouze informační charakter a nejedná se o nabídku ani veřejnou nabídku. Obsah nelze vykládat jako poskytování investičního poradenství nebo jiné investiční služby. Tržní analýzy a komentáře nelze považovat za ujištění nebo záruku ohledně výnosů jakéhokoliv investičního nástroje, nebo za doporučení k nákupu, držení nebo prodeji konkrétního investičního nástroje.

Podrobné informace včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete v dokumentu Klíčové informace pro investory (v češtině) a v dokumentu Jak se stanovuje produktové skóre (v češtině) a/nebo v prospektu/ statutu fondu (v češtině, ve slovenštině nebo v angličtině) dostupných na www.csob.cz , popř. si uvedené materiály můžete vyžádat v listinné podobě od svého bankéře.

Info:

Upozornění pro investory:

Hodnota investice a příjem z ní mohou v průběhu investičního období kolísat a není-li uvedeno jinak, návratnost investované částky není zaručena.

Podrobné informace včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete v dokumentu Klíčové informace pro investory (v češtině) a v dokumentu Jak se stanovuje produktové skóre (v češtině) a/nebo v prospektu/ statutu fondu (v češtině, ve slovenštině nebo v angličtině) dostupných na www.csob.cz, popř. si uvedené materiály můžete vyžádat v listinné podobě od svého bankéře.

pdfPlné znění upozornění pro investory

Poraďte se s námi

Zadejte své telefonní číslo a my vám zavoláme.